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Books to read
Réminiscences d'un opérateur boursier
par Edwin LefèvreBien qu’écrite il y a un siècle, cette édition est considérée comme l’un des livres les plus divertissants et les plus recommandés sur le trading et l’investissement. Son point de vue sur la psychologie des foules et la synchronisation des marchés est toujours d’actualité. Ce livre a plus à apprendre à chaque trader débutant sur les marchés et les gens que des années d’expérience.
L'investisseur intelligent
de Benjamin GrahamBenjamin Graham, l’auteur de ce livre, est considéré comme l’un des plus importants conseillers en investissement du XXe siècle. Il présente sa philosophie de l'”investissement de valeur” qui protège les investisseurs des erreurs stratégiques typiques. L’auteur enseigne également aux traders à développer des stratégies à long terme. L’approche décrite dans le livre a fait ses preuves au fil des années d’évolution des marchés.
Les magiciens du marché
de Jack SchwagerCe livre comprend des interviews des meilleurs traders du monde qui partagent les secrets de leur succès phénoménal. Des dizaines d’experts de la plupart des marchés financiers partagent leurs formules de réussite avec des constantes telles qu’une méthodologie solide, une attitude psychologique appropriée et une planification stratégique. La principale valeur du livre est que l’auteur distille les réponses des experts en un ensemble de principes directeurs permettant aux traders novices de reproduire le succès sans précédent des maîtres.
Le trader discipliné
de Mark DouglasIl s’agit de l’un des premiers ouvrages traitant du problème fondamental de l’importance d’une réflexion stratégique et fructueuse. “The Disciplined Trader” est aujourd’hui considéré comme un classique du secteur. L’auteur explore les raisons pour lesquelles certains acteurs du marché ne parviennent pas à conserver leur succès. Le livre fournit également un guide pratique, étape par étape, pour changer l’état d’esprit limitatif. Le livre permet de comprendre que ces pensées peuvent être à l’origine d’échecs dans le trading.
Trader Vic II : Principes de la spéculation professionnelle
par Victor SperandeoVictor Sperandeo est considéré comme l’un des plus grands maîtres de la finance.. Tous les traders et investisseurs tireront profit de la lecture de son livre, qui contient des méthodes, des stratégies et des formules remarquables. L’ouvrage offre une perspective différente de l’analyse commerciale et se concentre non pas sur des mesures spécifiques à un secteur ou à un marché, mais sur les tendances générales de l’économie. L’expert prouve qu’une telle approche permet aux traders de prédire les changements significatifs du marché et les secteurs spécifiques qui vont prospérer.
Le grand court
de Michael LewisCe livre est l’une des meilleures œuvres du célèbre journaliste financier Michael Lewis. L’auteur raconte l’histoire de la plus grande bulle immobilière de l’histoire Les principaux acteurs du livre ont parié contre le marché des prêts hypothécaires à risque et ont réussi à tirer profit de la crise de 2007-2008. Les plus grands experts en trading recommandent ce livre comme un guide pour identifier certains signes révélateurs d’une avidité exubérante et le scénario qui s’ensuit généralement. Michael Lewis a une excellente capacité à expliquer les marchés financiers complexes aux personnes qui ne comprennent pas l’industrie financière.
Analyse technique des marchés financiers
par John J. MurphyCe livre est considéré comme la bible des traders. Il a été écrit par un ancien directeur de l’analyse technique chez Merrill Lynch. Il couvre presque tous les aspects du trading, de la terminologie et des concepts de base aux indicateurs complexes. Le livre fournit plus de 400 graphiques pour enseigner l’analyse technique. Il a été cité dans divers documents de recherche de la Réserve fédérale et utilisé dans le cadre de formations par la Market Technicians Association. Cette édition révisée couvre toutes les classes d’actifs, ce qui en fait une ressource précieuse pour les experts travaillant sur différents marchés.
The vocabulary of a beginning trader
- Ange investisseur (investisseur privé, investisseur en capital de départ ou financeur providentiel) est une personne fortunée qui apporte un soutien financier à de petites entreprises en phase de démarrage ou à des entrepreneurs, généralement en échange d’une participation au capital de l’entreprise.
- L’arbitrage Il s’agit d’un mécanisme de résolution des conflits entre les courtiers et les investisseurs ou entre les négociants.
- Actif Il s’agit d’une ressource possédée ou contrôlée par quelqu’un (individu, organisation ou pays) qui en attend des bénéfices dans le futur.
- Le bilan Le bilan est un état financier qui résume l’actif, le passif et les capitaux propres des actionnaires de l’entreprise à un moment donné.
- Le panier de titres Il s’agit d’une approche des sociétés d’investissement et des grands négociants institutionnels qui suggèrent d’acheter ou de vendre des titres simultanément.
- Marché baissier est une situation de marché dans laquelle les prix des titres chutent de 20 % ou plus par rapport à leur niveau le plus élevé. Il se caractérise par le pessimisme général et le sentiment négatif des investisseurs.
- Le courtier Il s’agit d’une personne ou d’une société qui sert d’intermédiaire entre un investisseur et une bourse de valeurs mobilières.
- Marché haussier Un marché haussier est une situation de marché dans laquelle le prix d’un actif ou d’un titre a augmenté ou devrait augmenter.
- Option d’achat L’option d’achat est un produit financier dérivé qui permet à son détenteur d’acheter un titre particulier à un prix donné dans un délai donné.
- La structure du capital est une combinaison spécifique de dettes et de capitaux propres utilisée par les entreprises pour financer leurs opérations sur le marché et leur croissance.
- Produit de base est un bien commercial qui a une certaine valeur et qui est interchangeable avec d’autres biens de même nature.
- Le day trading Il s’agit d’une stratégie qui consiste à vendre et à acheter activement des titres, en essayant de tirer profit des variations de prix à court terme.
- Un produit dérivé est un type de contrat dont le prix dépend des actifs sous-jacents.
- La diversification est une stratégie de gestion des risques qui consiste à proposer une grande variété d’investissements dans le portefeuille d’un opérateur.
- Bénéfice par action (EPS)est une estimation métrique de la valeur d’une entreprise. Il indique combien d’argent l’entreprise gagne pour chaque action qu’elle détient.
- ETF ou Exchange Traded Fund (fonds négocié en bourse) est un type de titre d’investissement commun qui fonctionne comme un fonds commun de placement.
- Les capitaux propres Il s’agit de la somme que les actionnaires obtiendront si tous les actifs sont liquidés et si toutes les dettes de l’entreprise sont remboursées.
- Monnaie fiduciaire est une monnaie émise par un gouvernement. Il n’est pas garanti par une marchandise physique telle que des métaux précieux, mais par le gouvernement qui l’a émis.
- Marché financier est un terme général qui désigne un lieu où différents actifs sont échangés. Il comprend les marchés des actions, des obligations, des devises et des produits dérivés.
- Le contrat à terme est un contrat financier dérivé obligeant les parties à négocier un actif à un prix ou à une date prédéterminés.
- Écart Il s’agit d’une période dans le graphique d’un titre où son prix augmente ou diminue par rapport à la clôture de la veille, sans qu’aucune transaction n’ait lieu. Les écarts se produisent généralement lorsque des nouvelles entraînent une modification des fondamentaux du marché pendant les heures où les marchés sont généralement fermés, par exemple lors d’une conférence téléphonique sur les résultats après les heures d’ouverture.
- Liste grise est la liste des titres qui ne peuvent être négociés par la division d’arbitrage des risques d’une banque d’investissement. Les titres ne sont pas nécessairement risqués, mais ils sont néanmoins limités.
- Saut d’arme est une stratégie des experts financiers qui consiste à utiliser pour leurs décisions les informations qui ne sont pas encore officiellement annoncées.
- Fonds spéculatif Il s’agit d’une société en commandite regroupant plusieurs entreprises ou investisseurs dont l’argent est géré par des gestionnaires professionnels qui appliquent différentes stratégies afin d’obtenir des rendements supérieurs à la moyenne.
- Clôture haute est une stratégie de trading qui propose de petites transactions à un prix élevé pendant les dernières minutes avant la clôture afin de donner l’impression que l’action s’est bien comportée.
- Indice haut-bas est un indice qui compare les actions qui atteignent leur plus haut niveau sur 52 semaines avec les actions qui atteignent leur plus bas niveau sur 52 semaines.
- L’investisseur Il s’agit d’une personne ou d’une organisation (telle qu’une entreprise ou un fonds commun de placement) qui engage des capitaux dans l’espoir d’obtenir des rendements financiers et des bénéfices.
- L’offre publique initiale ou IPO Il s’agit d’un processus d’offre d’actions d’une société privée au public dans le cadre d’une nouvelle émission d’actions pour la première fois.
- ETF inversé est un fonds négocié en bourse (ETF) construit en utilisant divers produits dérivés pour tirer profit d’une baisse de la valeur d’un indice de référence sous-jacent.
- L’effet janvier L’effet janvier est une augmentation saisonnière perçue des prix des actions au cours du premier mois de l’année.
- courbe en J est une théorie économique qui suggère que, sous certaines conditions, le déficit commercial d’un pays s’aggrave après la dépréciation de sa monnaie.
- Journal Il s’agit d’un enregistrement détaillé de toutes les transactions financières d’une entreprise, utilisé pour le rapprochement futur des comptes et le transfert d’informations vers d’autres documents comptables officiels, tels que le grand livre.
- La duration du taux directeur est une mesure de la sensibilité d’un titre ou de la valeur du portefeuille à une variation de 1 % du rendement à une échéance donnée.
- Le kiting est l’utilisation agressive d’un instrument financier pour obtenir un crédit supplémentaire qui n’est pas autorisé.
- Option d’annulation Il s’agit d’un type d’option avec un mécanisme intégré d’expiration sans valeur dans le cas où un actif sous-jacent atteint un prix spécifié.
- L’effet de levier L’effet de levier est une stratégie financière qui consiste à utiliser des capitaux empruntés comme source de financement pour investir dans l’expansion des actifs de l’entreprise et générer des rendements sur le capital-risque.
- Responsabilité est un objet appartenant à une entreprise ou à un individu. Dans la plupart des cas, il s’agit d’une somme d’argent.
- La liquidité La liquidité est la facilité avec laquelle un actif ou un titre peut être converti en argent réel sans affecter son prix de marché.
- La faiblesse de la demande est un principe économique fondamental qui suggère qu’à un prix plus élevé, la demande sera plus faible.
- Théorie de la mosaïque est une stratégie utilisée par les analystes en sécurité pour étudier une entreprise donnée. Il s’agit de recueillir des données publiques, non publiques et non matérielles sur une entreprise afin d’estimer la valeur sous-jacente de ses titres et de permettre à l’analyste de formuler des recommandations à ses clients.
- Moyenne mobile est un indicateur financier utilisé en analyse technique pour lisser les données de prix. Il atténue les variations de prix insuffisantes dues à divers facteurs de marché.
- Fonds commun de placement Il s’agit d’un fonds géré qui collecte des fonds auprès d’investisseurs participants pour les investir dans des titres.
- Corrélation négative Il s’agit d’une relation entre deux variables suggérant que l’une augmente et l’autre diminue.
- Valeur de l’actif net représente une entité calculée comme sa valeur totale moins la valeur totale de ses passifs.
- Non-garantie est un investissement alternatif qui n’est pas négocié sur un marché public comme le sont les actions et les obligations. Il peut s’agir d’œuvres d’art, de pièces de monnaie rares, d’assurances-vie, d’or ou de diamants.
- L’effet octobre L’effet octobre est une anomalie du marché selon laquelle les prix des actifs ont tendance à baisser au cours du mois d’octobre sans raison évidente.
- L’option est un instrument financier qui repose sur un titre sous-jacent tel qu’une action.
- Marché de gré à gré Il s’agit de titres négociés par l’intermédiaire d’un réseau de courtiers et non d’une autorité centralisée comme la Bourse de New York.
- La valeur nominale ou valeur nominale, est la valeur faciale d’une obligation ou la valeur de l’action indiquée dans les statuts d’une société.
- L’action sur les prix est un mouvement du prix d’un titre dans le temps.
- Option de vente est un contrat qui confère à l’acheteur le droit, mais non l’obligation, de vendre – ou de vendre à découvert – un montant déterminé d’un titre sous-jacent à un prix prédéterminé dans un délai donné.
- Quad witching Il s’agit d’une date d’expiration simultanée des contrats dérivés d’options sur actions, de contrats à terme sur indices et d’options sur contrats à terme sur indices, quatre fois par an.
- La négociation quantitative Il s’agit d’une approche basée sur des stratégies fondées sur les résultats de l’analyse quantitative, qui s’appuient sur des calculs mathématiques et des calculs de chiffres pour identifier les opportunités de négociation.
- Le ratio de liquidité générale est un indicateur de la position de liquidité à court terme d’une entreprise qui mesure sa capacité à faire face à ses obligations à court terme avec les actifs les plus liquides.
- Effet de cliquet L’effet de cliquet est un terme économique qui désigne un processus difficile ou impossible à inverser ou à arrêter une fois qu’il s’est produit.
- L’analyse des ratios est une méthode permettant de quantifier les liquidités d’une entreprise afin d’estimer ses performances dans le temps par rapport à celles de ses pairs.
- Rho est le taux de variation du prix d’un produit dérivé par rapport à une variation du taux d’intérêt sans risque.
- Le titre est un instrument financier qui est fongible, négociable et qui détient une valeur monétaire particulière.
- Prix d’exercice Le prix d’exercice est un prix fixe auquel le détenteur du contrat d’option peut acheter ou vendre le titre sous-jacent.
- Marché boursier Il s’agit d’une bourse où sont achetées et vendues des actions de sociétés cotées en bourse.
- Swap Le swap est un contrat dérivé dans lequel deux parties échangent leurs flux de trésorerie et leurs engagements relatifs à deux instruments financiers.
- L’analyse technique L’analyse technique est un moyen d’analyser et de prédire l’évolution du cours des actions en se basant sur les performances passées du marché et sur des données telles que le prix et le volume.
- Trader Il s’agit d’une personne qui achète ou vend des actifs financiers sur différents marchés, pour elle-même ou pour le compte de quelqu’un d’autre.
- Transaction Il s’agit d’un accord complet entre un vendeur et un acheteur pour échanger des biens, des services ou d’autres actifs de valeur contre de l’argent.
- L’indice Ulcer (UI) est un indicateur technique qui évalue le risque de baisse en fonction de l’ampleur et de la durée de la chute du prix d’un actif.
- Contrat unilatéral Il s’agit d’un accord unilatéral dans lequel l’offrant promet de ne payer qu’après l’achèvement d’une tâche par le destinataire de l’offre.
- La responsabilité illimitée est une responsabilité juridique totale que les propriétaires d’entreprise et les associés assument pour toutes les dettes de l’entreprise.
- Titre sous-jacent est une action ou une obligation sur laquelle repose un instrument dérivé.
- L’évaluation est le processus d’analyse qui vise à déterminer la valeur prévisionnelle actuelle d’un actif ou d’une entreprise.
- Volatilité est une mesure statistique de la dispersion des rendements d’un titre ou d’un indice de marché donné. Dans la plupart des cas, plus la volatilité est élevée, plus le titre est risqué.
- Volume Il s’agit de la quantité d’un actif qui change de mains au cours d’une période donnée, souvent au cours de la journée.
- Vente à la sauvette Il s’agit d’une stratégie consistant à vendre des actifs à perte et à en acheter d’autres substantiellement similaires 30 jours avant ou après la vente.
- Les positions longues faibles Ce terme désigne les investisseurs qui jouent sur des positions longues et qui les abandonnent rapidement dès que le prix montre des signes de baisse.
- Short faible est un terme qui fait référence aux investisseurs détenant une position courte qui se retirent rapidement lorsque les prix montrent des signes de renforcement.
- XD est un symbole indiquant qu’un titre est négocié ex-dividende.
- L’efficience X désigne le degré d’efficacité maintenu par les entreprises dans des conditions de concurrence imparfaite, ce qui signifie que les entreprises obtiennent une production maximale pour leurs intrants.
- Xéno-monnaie est une monnaie qui est échangée sur des marchés en dehors de ses frontières nationales. Le préfixe grec “xeno” signifie étranger.
- Taux de rendement annuel Le taux de rendement annuel est le montant gagné sur un fonds particulier pour l’ensemble de l’année.
- Le rendement Il s’agit des revenus générés et réalisés sur un investissement au cours d’une période donnée.
- Écart de rendement est la différence entre les rendements de différents titres de créance de différentes échéances, notations de crédit, émetteurs ou niveaux de risque, calculée en déduisant le rendement d’un instrument par rapport à l’autre.
- Coût zéro est une stratégie suggérant des transactions ou des décisions commerciales dont l’exécution n’entraîne aucune dépense.
- L’écart de volatilité zéro (Z-spread) est l’écart constant qui rend le prix d’un titre égal à la valeur actuelle de ses flux de trésorerie lorsqu’il est ajouté au rendement à chaque point de la courbe du Trésor au comptant où les flux de trésorerie sont reçus.
- L’indicateur Zig Zag est un indicateur qui minimise l’impact des fluctuations aléatoires des prix et qui est utilisé pour aider à identifier les tendances des prix et leurs changements.
