Jeder kann handeln: das legendäre Turtle Trading Experiment.

“1982 führten zwei bekannte Experten, Richard Dennis und William Eckhardt, ein Experiment durch, das bewies, dass man jedem das Handeln beibringen kann.

Dennis gilt als einer der erfolgreichsten Finanzprofis der Geschichte. Er stieg mit nur 5000 Dollar in den Handel ein und verwandelte sie in ein Vermögen von 10 Millionen. Er diskutierte oft mit William Eckhardt über die Gründe für seinen Erfolg. Dennis war der festen Überzeugung, dass man jedem den Handel mit Futures beibringen kann, während Eckhardt der Meinung war, dass sein Gegenüber eine besondere Gabe besaß, die den Gewinn aus Geschäften sicherstellte.

Die Essenz des Turtle-Experiments

Dennis suchte sich eine Gruppe von Anfängern und brachte ihnen seine Prinzipien und Ansätze bei. Dann bot er ihnen an, mit echtem Geld zu handeln. Der Experte war von seinem Ansatz so überzeugt, dass er bereit war, den Absolventen sein Geld zu leihen. Das Training dauerte zwei Wochen und konnte wiederholt werden. Dennis nannte seine Schüler “Schildkröten”, da er davon ausging, dass Händler so schnell und effizient gezüchtet werden konnten wie Schildkröten auf den Farmen.

Der Experte schaltete eine Anzeige im Wall Street Journal und erhielt Tausende von Anfragen von Menschen, die von dem renommierten Meister Wissen und wertvolle Erfahrungen erwerben wollten. Der Experte wählte nur 14 Studenten aus, indem er eine Ja-oder-Nein-Frage wie die folgende stellte:

• Es ist nicht hilfreich, jeden Kurs auf den Märkten zu beobachten, mit denen man handelt.
• Wenn man 10.000 $ zu riskieren hat, sollte man bei jeder Transaktion 2.500 $ riskieren.
• Es ist gut, den Meinungen anderer über den Markt zu folgen.

Der Experte lehrte seine Schüler ganz konkret, die Strategie, dem Trend zu folgen, umzusetzen. Dennis hielt sich an das Prinzip “der Trend ist dein Freund”. Er lehrte seine Gruppe, Futures zu kaufen, die innerhalb von Handelsspannen nach oben ausbrechen, und Leerverkäufe bei Ausbrüchen nach unten zu tätigen. Die genauen Parameter, denen der Händler besondere Aufmerksamkeit schenkte, wurden geheim gehalten und urheberrechtlich geschützt. Einer der Analysten beschrieb mehrere Konzepte des Dennis-Handels:

• Der Experte achtete bei seinen Anlageentscheidungen stets darauf, wie sich die Kurse verhielten, und hörte nicht auf die Nachrichtenmedien.
• Er hatte immer eine gewisse Flexibilität bei den Parametern und überlegte, was auf dem aktuellen Markt am besten funktionieren würde.
• Der Marktexperte plante seinen Ausstieg immer so, wie er seinen Einstieg plante.
• Er lehrte seine Schüler, stets die Volatilität zu berechnen, um die Positionsgröße zu optimieren, und tat dies auch.
• Da der Experte eine hohe Rendite anstrebte, lehrte er die Studenten, sich auf große Drawdowns einzustellen.

Die Ergebnisse des Experiments

Nach Angaben von Russell Sands, einem ehemaligen Turtle, haben zwei von Dennis trainierte Gruppen in nur fünf Jahren insgesamt mehr als 175 Millionen Dollar verdient. Der Experte bewies, dass man Anfängern erfolgreiches Handeln beibringen kann. Sands behauptet, dass der Ansatz von Dennis immer noch funktioniert und für hohe Gewinne innerhalb des ersten Jahres sorgt.

Auch jetzt können Sie die allgemeinen Dennis-Regeln anwenden, um Ihre Strategie zu gestalten und Ihre Gewinne zu vervielfachen. Die allgemeine Idee besteht darin, Ausbrüche zu kaufen und den Handel zu schließen, wenn die Kurse zu konsolidieren beginnen oder sich umkehren. Da ein Markt sowohl Aufwärts- als auch Abwärtstrends durchläuft, müssen Short-Trades nach denselben Prinzipien erfolgen. Während für das Einstiegssignal ein beliebiger Zeitrahmen verwendet werden kann, muss das Ausstiegssignal deutlich kürzer sein, um möglichst gewinnbringende Geschäfte zu erzielen.

Gibt es irgendwelche Risiken?

Kein Wunder, dass der Meister vor den Drawdowns gewarnt hat. Diese sind bei jeder Finanzmarktstrategie zu erwarten, aber bei der Anwendung der Trendfolgemethode sollten Sie mit besonders hohen Drawdowns rechnen.